Geometría de portafolios de inversión
Plática dada por Mauricio Labadie (Credit Suisse) en el Seminario de Seminario de Estadística y Actuaría de la Facultad de Ciencias de la UNAM, el jueves 2 de mayo del 2019 en el Auditorio Carlos Graef del Amoxcalli, en la Facultad de Ciencias de la UNAM
Video proporcionado por Ciencias TV
Mauricio Labadie:
Es Matemático por la Facultad de Ciencias. Estudió la maestría en Matemáticas Aplicadas en la Universidad Pierre & Marie Curie (Paris VI) y en Finanzas en la Universidad Paris-Dauphine. Obtuvo el doctorado en Matemáticas en la Universidad Pierre & Marie Curie. Mauricio cuenta con dos años de experiencia en Hedge Funds sistemáticos en Paris y dos más en brokerage de bolsa electrónica en Londres en puestos de trader/ quant algorítmico cuya función es crear, probar, implementar y mantener algoritmos de ejecucion de tres tipos: single-name execution, program trading y block trading
Resumen:
El objetivo es explicar la teoría de portafolios desde el punto de vista geométrico. Vamos a empezar con las bases para entender modelos financieros, como series de tiempo, correlaciones, distribuciones, intervalos de confianza y movimiento Browniano. De ahí saltamos a dos conceptos cruciales. El primer concepto es el “beta”, que describe la relación en rendimientos entre un activo y el mercado; vamos a dar una interpretación geométrica del Capital Asset Pricing Model, y clasificaremos estrategias de inversión según su beta. El segundo concepto es la matriz de varianza-covarianza, que describe la dinámica de los activos financieros y su correlación entre si; vamos a ver las propiedades geométricas de esta matriz, en particular los valores propios y las curvas de riesgo, lo cual nos permitirá interpretar geométricamente varios modelos clásicos de optimización de portafolios (mínima varianza, análisis de componentes principales, Markowitz, frontera eficiente).
1. Introduction
Time series and correlation
Distributions, Value at Risk and confidence intervals
Brownian motion
2. Geometry of the “beta” of an asset
Capital Asset Pricing Model
Efficient Market Theory
Classification of investment strategies
3. Geometry of the variance-covariance matrix
Eigenvalues and risk-level curves
Minimum variance portfolio and Principal Component Analysis
Markowitz Portfolio and Efficient Frontier
4. Conclusions
Vídeo en:
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Agradecemos a
Emilio Estevez quien grabó la plática
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